Ita No. 710 of 2009 · Punjab Arh Chandigarh Njab And Haryana High Court · 2024

case, dgment of Delhi High Court in case, ‘Sony India P ia P.Ltd Vs. CIT’, 285 ITR 213 213 (Del), which held that such expenditure wh ure while depositing amount in Provid Provident Fund, is not allowable.

5. We notic e notice that the judgment passed by th d by the Delhi High Court has failed to take notice o otice of the judgment passed by this C this Court in case ‘CIT Vs. Punjab Financial Corp Corporation (supra)’ and therefore, n by efore, a different view was taken by the Delhi High i High Court and the same could not b as it not be binding upon this Court as it is a settled law led law that earlier judgment passed ve a passed by this Court would have a RASHMI 2024.12.13 12:17 I attest to the accuracy and integrity of this document ITA-710-2009( 2009(O&M) 4 binding prece cedential value over and above an ve any different view taken by any other High Cou h Court. The law has been settled by t ed by the Supreme Court in ‘Official Liquidator Vs. Vs. Dayanand’, 2008(10) SCC 1, wherein it was held as under: *00(cid:31)(cid:1)(cid:1) (cid:17)(cid:8)(cid:9) %(cid:6)(cid:5)(cid:6)+(cid:9) (cid:2)4(cid:9) -(cid:7)1(cid:5)(cid:3)(cid:9) )(cid:30)(cid:9) 7(cid:5)$(cid:7)8 * (cid:22)(cid:16)(cid:26)(cid:9) (cid:5)$(cid:7)8(cid:5)(cid:9) 7(cid:31)+(cid:3)(cid:9) (cid:5)(cid:8)(cid:11)(cid:9) (cid:2)(cid:6)1+(cid:3)(cid:29)(cid:9) /(cid:14)(cid:21)(cid:21)6(cid:9) (cid:22)(cid:16)(cid:26)(cid:9) %(cid:1)(cid:1)(cid:9)&&’((cid:26)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)0(cid:10)(cid:13)(cid:16)(cid:5)(cid:1)(cid:14)(cid:21)(cid:4)(cid:17)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:21)(cid:22)(cid:1) % (cid:14)(cid:16)(cid:1) (cid:14)(cid:21)(cid:22)(cid:1)(cid:15)(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:16)(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:12)(cid:16)(cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:21)(cid:14)(cid:1)(cid:10)(cid:19)(cid:1)(cid:12)(cid:14)(cid:16)(cid:1) (cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:6)(cid:4)(cid:20)(cid:1) (cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:1)(cid:3)(cid:14)(cid:21)(cid:11)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:14)(cid:4)(cid:16)(cid:21)(cid:6)(cid:14) (cid:6)(cid:9) (cid:15)(cid:3)(cid:1) (cid:16)(cid:21)(cid:6)(cid:14)(cid:16)(cid:1).(cid:13)(cid:11)((cid:20)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:1)(cid:17)(cid:22)(cid:1) (cid:4)(cid:1) (cid:21)(cid:4)(cid:16)((cid:14)(cid:16)(cid:1)=(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:1) (cid:15)(cid:4)(cid:9)(cid:9)(cid:10)(cid:5)(cid:1)(cid:17)(cid:14)(cid:1)(cid:6)((cid:9)(cid:10)(cid:16)(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:22)(cid:1)(cid:6)(cid:9)(cid:18)(cid:10)’(cid:6)(cid:9)((cid:1)(cid:5)(cid:3) (cid:15)(cid:4) (cid:9)(cid:11)(cid:1) (cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:12)(cid:16)(cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:21)(cid:14)(cid:1)(cid:10)(cid:19)(cid:1)(cid:12)(cid:14)(cid:16)(cid:1)(cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:13)(cid:16)(cid:6)(cid:4)(cid:20)(cid:1)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:10)(cid:9)(cid:21)(cid:22)(cid:1) (cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:16)(cid:8)(cid:14)(cid:1) (cid:10)(cid:12)(cid:14)(cid:9)(cid:1) (cid:5)(cid:10)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:15)(cid:10)(cid:10) (cid:5)(cid:3) (cid:1) (cid:5)(cid:10)(cid:1) (cid:10)(cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:6)(cid:9)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:1) (cid:10)(cid:16)(cid:1) (cid:8)(cid:20)(cid:4)(cid:21)(cid:21)(cid:14)(cid:16)(cid:1) =(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:1) (cid:6)(cid:8)(cid:1) (cid:5)(cid:10)(cid:1) (cid:20)(cid:4)’(cid:14)(cid:1) (cid:4)(cid:1) (cid:16)(cid:14);(cid:13)(cid:14)(cid:8)(cid:5)(cid:1) (cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:19)(cid:14)(cid:16)(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:14)(cid:1) (cid:5)(cid:10) (cid:20) (cid:9) (cid:2)4(cid:9) (cid:1) (cid:5)(cid:10)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:21)(cid:4)(cid:16)((cid:14)(cid:16)(cid:1) =(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:31)(cid:1) &(cid:9)(cid:1) %(cid:6)(cid:5)(cid:6)+(cid:9) (cid:2)4(cid:9) (cid:23)(cid:31)(cid:8) (cid:5)!(cid:9))(cid:30)(cid:9)*+)(cid:5)(cid:8)(cid:29)(cid:9),(cid:2)(cid:11)+(cid:3)(cid:8)(cid:9)-(cid:3)+. (cid:23) 0((cid:13)(cid:1) (cid:3)+.+(cid:3)(cid:7)+(cid:29)(cid:9)(cid:10)(cid:6)(cid:11)(cid:30)(cid:9)/(cid:14)(cid:21)(cid:21)&(cid:9)(cid:22)(cid:20)(cid:20)(cid:26)(cid:9)%(cid:1)(cid:1)(cid:9)(cid:14)0((cid:13) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) 0(cid:10)(cid:13)(cid:16)(cid:5)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:6)(cid:5)(cid:14)(cid:16)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:1) (cid:6)(cid:19)(cid:1) (cid:4)(cid:1) (cid:15)(cid:10)(cid:10) (cid:5)(cid:3) (cid:14)(cid:14)(cid:1) (cid:1) (cid:15)(cid:10)(cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:6)(cid:9)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:1) =(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:1) (cid:11)(cid:10)(cid:14)(cid:8)(cid:1) (cid:9)(cid:10)(cid:5)(cid:1) (cid:4)((cid:16)(cid:14)(cid:14)(cid:1) (cid:7)(cid:6)(cid:5)(cid:3)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:12)(cid:16)(cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:21)(cid:14)(cid:8)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:21)(cid:4)(cid:7)(cid:1) (cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:9) (cid:7) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:9)(cid:13)(cid:9)(cid:15)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:22)(cid:1) (cid:4)(cid:9)(cid:10)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:16)(cid:1) =(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:26)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:20)(cid:4)(cid:5)(cid:5)(cid:14)(cid:16)(cid:1)(cid:3)(cid:4)(cid:8)(cid:1)(cid:5)(cid:10)(cid:1)(cid:17)(cid:14)(cid:1)(cid:16)(cid:14)(cid:19)(cid:14)(cid:16)(cid:16)(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:5)(cid:10)(cid:1)(cid:4)(cid:1)(cid:21)(cid:4)(cid:16)( (cid:20) (cid:9)(cid:2)4(cid:9) (cid:21)(cid:4)(cid:16)((cid:14)(cid:16)(cid:1)=(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:31)(cid:1)&(cid:9)(cid:1)(cid:1)+(cid:8)(cid:6)(cid:3)(cid:5)$(cid:9)-(cid:2)(cid:5)(cid:3)(cid:11)(cid:9)(cid:2)4(cid:9) *.(cid:5)(cid:2)(cid:2)(cid:11)(cid:7)(cid:9)-(cid:2)1(cid:3)(cid:5)(cid:9)(cid:1)(cid:2)22(cid:31)(cid:8)(cid:7)(cid:6)3(cid:9))(cid:30)(cid:9)% * (cid:22)(cid:14)(cid:26)(cid:9) )(cid:30)(cid:9)%(cid:6)(cid:5)(cid:6)+(cid:9)(cid:2)4(cid:9),(cid:5)1(cid:5)(cid:3)(cid:5)(cid:29)1(cid:6)(cid:3)(cid:5)(cid:9)/(cid:14)(cid:21)(cid:21)(cid:16)(cid:9)(cid:22)(cid:14)(cid:26)(cid:9) %(cid:1)(cid:1)(cid:9) 056((cid:26)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) 0(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:5)(cid:6)(cid:5)(cid:13)(cid:5)(cid:6)(cid:10)(cid:9)(cid:1) = % (cid:27)(cid:26)(cid:1) (cid:1) =(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:1) (cid:6)(cid:9)(cid:5)(cid:14)(cid:16)(cid:12)(cid:16)(cid:14)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:25)(cid:16)(cid:5)(cid:6)(cid:15)(cid:21)(cid:14)(cid:1) (cid:27)<(cid:27)(cid:26)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:19)(cid:14)(cid:16)(cid:16)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:16)(cid:14) (cid:16)(cid:1) (cid:5)(cid:10)(cid:1) (cid:18)(cid:4)(cid:16)(cid:6)(cid:10)(cid:13)(cid:8)(cid:1) (cid:14)(cid:4)(cid:16)(cid:21)(cid:6)(cid:14)(cid:16)(cid:1) .(cid:13)(cid:11)((cid:20)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:8)(cid:1) (cid:16)(cid:4)(cid:5)(cid:1) (cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:21)(cid:13)(cid:11)(cid:6)(cid:9)((cid:1) =(cid:3)(cid:4)(cid:16)(cid:4)(cid:5)(cid:1) (cid:23)(cid:14)(cid:5)(cid:16)(cid:10)(cid:21)(cid:14)(cid:13)(cid:20)(cid:1) 0(cid:10)(cid:16)(cid:12)(cid:9)(cid:31)(cid:1) 6(cid:5)(cid:11)(cid:31)(cid:1) (cid:18)(cid:31)(cid:1) ?(cid:13)(cid:20) (cid:23) (cid:4)%(cid:26)(cid:1) (cid:13)(cid:20)(cid:17)(cid:4)(cid:6)(cid:1) !(cid:3)(cid:16)(cid:4)(cid:20)(cid:6)’(cid:1) !(cid:4)(cid:9)((cid:3)(cid:4)(cid:1) $(cid:8)(cid:13)(cid:12)(cid:16)(cid:4)%(cid:26)(cid:1) (cid:23)(cid:16)(cid:4)(cid:11)(cid:6)(cid:12)(cid:1)0(cid:3)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:16)(cid:4)(cid:1)(cid:23)(cid:4)(cid:16)(cid:6).(cid:4)(cid:1)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:1)(cid:10)(cid:5)(cid:3)(cid:14) (cid:23) (cid:6)’(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:16)(cid:8)(cid:1)(cid:18)(cid:31)(cid:1)(cid:23)(cid:16)(cid:4)(cid:20)(cid:10)(cid:11)(cid:1)0(cid:3)(cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:16)(cid:4)(cid:1)(cid:23)(cid:4)(cid:5)(cid:9)(cid:4)(cid:6)’(cid:1) (cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:1) (cid:10)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:16)(cid:8)(cid:1) $(cid:8)(cid:13)(cid:12)(cid:16)(cid:4)%(cid:1) (cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:1) (cid:3)(cid:14)(cid:21)(cid:11)(cid:1) (cid:5)(cid:3) (cid:4) (cid:1) (cid:4)(cid:1) (cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:1) >(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:21)(cid:4)(cid:7)(cid:1) (cid:21)(cid:4)(cid:6)(cid:11)(cid:1) (cid:11)(cid:10)(cid:7)(cid:9)(cid:1) (cid:6)(cid:9)(cid:1) (cid:4)(cid:1) (cid:11)(cid:14)(cid:15)(cid:6)(cid:8)(cid:6)(cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:11)(cid:14)(cid:21)(cid:6)(cid:18)(cid:14)(cid:16)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:22)(cid:1) (cid:4)(cid:1) =(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:1) (cid:10) (cid:11) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:3)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:21)(cid:4)(cid:16)((cid:14)(cid:16)(cid:1) (cid:8)(cid:5)(cid:16)(cid:14)(cid:9)((cid:5)(cid:3)(cid:1) (cid:6)(cid:8)(cid:1) (cid:17)(cid:6)(cid:9)(cid:11)(cid:6)(cid:9)((cid:1) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:4)(cid:9)(cid:22)(cid:1) (cid:8)(cid:13)(cid:17)(cid:8)(cid:14);(cid:13)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:1) =(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:21)(cid:14)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:16) (cid:4) (cid:1) (cid:6)(cid:5)(cid:1) (cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:16)(cid:1) (cid:10)(cid:16)(cid:1) (cid:15)(cid:10):(cid:14);(cid:13)(cid:4)(cid:21)(cid:1) (cid:8)(cid:5)(cid:16)(cid:14)(cid:9)((cid:5)(cid:3)(cid:1) (cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:1) (cid:6)(cid:5)(cid:1) (cid:7)(cid:10)(cid:13)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:14)(cid:1)(cid:6)(cid:9)(cid:4)(cid:12)(cid:12)(cid:16)(cid:10)(cid:12)(cid:16)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:1)(cid:6)(cid:19)(cid:1)(cid:4)(cid:1)5(cid:6)(cid:18)(cid:6)(cid:8) (cid:7) (cid:16)(cid:5)(cid:8)(cid:1) (cid:6)(cid:18)(cid:6)(cid:8)(cid:6)(cid:10)(cid:9)(cid:1)=(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:1)(cid:10)(cid:19)(cid:1)(cid:5)(cid:7)(cid:10)(cid:1)@(cid:13)(cid:11)((cid:14)(cid:8)(cid:1)(cid:8)(cid:5)(cid:4)(cid:16)(cid:5)(cid:8)(cid:1) (cid:10)(cid:18)(cid:14)(cid:16)(cid:16)(cid:13)(cid:21)(cid:6)(cid:9)((cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:11)(cid:14)(cid:15)(cid:6)(cid:8)(cid:6)(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) 5(cid:6)(cid:18)(cid:6) (cid:10) (cid:14)(cid:8)(cid:31)(cid:1) (cid:6)(cid:18)(cid:6)(cid:8)(cid:6)(cid:10)(cid:9)(cid:1) =(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:3)(cid:14)(cid:8)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:16)(cid:14)(cid:14)(cid:1) @(cid:13)(cid:11)((cid:14)(cid:8)(cid:31)(cid:1) (cid:2)(cid:3)(cid:14)(cid:1)0(cid:10)(cid:13)(cid:16)(cid:5)(cid:1)(cid:19)(cid:13)(cid:16)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:16)(cid:1)(cid:3)(cid:14)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:1)(cid:8)(cid:13)(cid:15)(cid:3)(cid:1)(cid:4) (cid:2) (cid:5)(cid:4)(cid:21)(cid:1) (cid:15)(cid:3)(cid:1)(cid:4)(cid:1)(cid:12)(cid:16)(cid:4)(cid:15)(cid:5)(cid:6)(cid:15)(cid:14)(cid:1)(cid:7)(cid:10)(cid:13)(cid:21)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:14)(cid:1)(cid:11)(cid:14)(cid:5)(cid:16)(cid:6)(cid:20)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:4)(cid:21)(cid:1) (cid:9)(cid:10)(cid:5)(cid:1) (cid:10)(cid:9)(cid:21)(cid:22)(cid:1) (cid:5)(cid:10)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:16)(cid:13)(cid:21)(cid:14)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:11)(cid:6)(cid:8)(cid:15)(cid:6)(cid:12)(cid:21)(cid:6)(cid:9) (cid:9) (cid:9)((cid:1) (cid:21)(cid:6)(cid:9)(cid:14)(cid:1) (cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:11)(cid:10)(cid:15)(cid:5)(cid:16)(cid:6)(cid:9)(cid:14)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:17)(cid:6)(cid:9)(cid:11)(cid:6)(cid:9)((cid:1) (cid:12)(cid:16)(cid:14)(cid:15)(cid:14)(cid:11)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:8)(cid:1)(cid:17)(cid:13)(cid:5)(cid:1)(cid:6)(cid:5)(cid:1)(cid:7)(cid:6)(cid:21)(cid:21)(cid:1)(cid:4)(cid:21)(cid:8)(cid:10)(cid:1)(cid:21)(cid:14)(cid:4)(cid:11)(cid:1)(cid:5) (cid:12) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:11)(cid:1)(cid:5)(cid:10)(cid:1)(cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:6)(cid:8)(cid:5)(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:22)(cid:1)(cid:6)(cid:9)(cid:1)(cid:11)(cid:14)(cid:15)(cid:6)(cid:8)(cid:6)(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:1)(cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:12)(cid:10)(cid:6)(cid:9)(cid:5)(cid:1)(cid:10)(cid:19)(cid:1)(cid:21)(cid:4)(cid:7)A(cid:1)(cid:15)(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:6)(cid:8)(cid:5)(cid:14)(cid:9)(cid:15)(cid:22)(cid:1)(cid:4)(cid:9)(cid:11) (cid:5)(cid:3) (cid:1)(cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:9)(cid:11)(cid:1)(cid:15)(cid:14)(cid:16)(cid:5)(cid:4)(cid:6)(cid:9)(cid:5)(cid:22)(cid:1)(cid:6)(cid:9)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:11)(cid:14)(cid:18)(cid:14)(cid:21)(cid:10)(cid:12)(cid:20)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:1)(cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:21)(cid:4)(cid:7)(cid:1) (cid:4)(cid:9)(cid:11)(cid:1) (cid:6)(cid:5)(cid:8)(cid:1) (cid:15)(cid:10)(cid:9)(cid:5)(cid:14)(cid:20)(cid:12)(cid:10)(cid:16)(cid:4)(cid:16)(cid:22)(cid:1) (cid:8)(cid:5)(cid:4)(cid:5)(cid:13) (cid:21)(cid:4) (cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:1) (cid:4)(cid:5)(cid:13)(cid:8)(cid:1) :(cid:1) (cid:17)(cid:10)(cid:5)(cid:3)(cid:1) (cid:7)(cid:10)(cid:13)(cid:21)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:14)(cid:1) (cid:6)(cid:20)(cid:20)(cid:14)(cid:11)(cid:6)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:1) (cid:15)(cid:4)(cid:8)(cid:13)(cid:4)(cid:21)(cid:5)(cid:22)>(cid:1)(cid:1) (cid:15)(cid:4) Keeping eping in view thereto question No. (ii ur of No. (ii) is also answered in favour of the assessee and see and against the appellant. RASHMI 2024.12.13 12:17 I attest to the accuracy and integrity of this document ITA-710-2009( 2009(O&M) 5

6. As regar regards to question No.3, whether th le by ther the electricity duty payable by the assessee on see on account of treating as set off b et off by way of allotment of equity shares and ther d thereby discharging the liability und Act, ity under Section 43B of the IT Act, 1961 is concern oncerned, we noticed that ITAT cons d by considered the appeal preferred by the revenue and ue and observed as under: *=(cid:16)(cid:6)(cid:14)(cid:19)(cid:1) (cid:19)(cid:4)(cid:15)(cid:5)(cid:8)(cid:1) (cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:1) (cid:10)(cid:16)(cid:6)((cid:6)(cid:9)(cid:4)(cid:21)(cid:1) (cid:16)(cid:14) * (cid:28)(cid:28)(cid:1) (cid:21)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:5)(cid:13)(cid:16)(cid:9)(cid:1) (cid:7)(cid:4)(cid:8)(cid:1) (cid:19)(cid:6)(cid:21)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:29)(cid:28)(cid:31)(cid:27)(cid:29)(cid:31)(cid:27)(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:1) (cid:7)(cid:3)(cid:6)(cid:15)(cid:3)(cid:1) (cid:7)(cid:4)(cid:8)(cid:1) (cid:12)(cid:16)(cid:10)(cid:15)(cid:14)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:13)(cid:9)(cid:11)(cid:14)(cid:16)(cid:1) (cid:8)(cid:14)(cid:15) (cid:7) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:8)(cid:14)(cid:15)(cid:5)(cid:6)(cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:27)<"$(cid:27)%$(cid:4)%(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:25)(cid:15)(cid:5)(cid:1) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:27)7(cid:31)(cid:27)(cid:29)(cid:31)(cid:29)222(cid:31)(cid:1) (cid:2)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:4)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:14)(cid:1) (cid:8)(cid:13)(cid:17)(cid:8)(cid:14); (cid:27) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:8)(cid:14);(cid:13)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:21)(cid:22)(cid:1) (cid:19)(cid:6)(cid:21)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:18)(cid:6)(cid:8)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:5)(cid:13)(cid:16)(cid:9)(cid:1) (cid:10)(cid:9)(cid:1) "2(cid:31)"(cid:31)(cid:29)22(cid:27)(cid:31)(cid:1)&(cid:5)(cid:1)(cid:7)(cid:4)(cid:8)(cid:1)(cid:9)(cid:10)(cid:5)(cid:6)(cid:15)(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:22)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:21) " (cid:10)(cid:20)(cid:1) (cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:21)(cid:14)(cid:4)(cid:16)(cid:9)(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:25)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:8)(cid:8)(cid:6)(cid:9)((cid:1)B(cid:19)(cid:19)(cid:6)(cid:15)(cid:14)(cid:16)(cid:26)(cid:1)(cid:19)(cid:16)(cid:10)(cid:20)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:5)(cid:13)(cid:16)(cid:9)(cid:26)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:16)(cid:14)(cid:1) (cid:6)(cid:8)(cid:1) (cid:4)(cid:9)(cid:1) (cid:13) (cid:5)(cid:3) (cid:8)(cid:31)(cid:1) (cid:9)(cid:1) (cid:13)(cid:9):(cid:11)(cid:6)(cid:8)(cid:15)(cid:3)(cid:4)(cid:16)((cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:17)(cid:6)(cid:21)(cid:6)(cid:5)(cid:22)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) 1(cid:8)(cid:31)(cid:1) (cid:29)8(cid:26)2<(cid:26)<#(cid:26)28(cid:28)3:(cid:1) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:4)(cid:15)(cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:9)(cid:5)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:14)(cid:21)(cid:14) (cid:29) (cid:14)(cid:14)(cid:1) (cid:1) (cid:14)(cid:21)(cid:14)(cid:15)(cid:5)(cid:16)(cid:6)(cid:15)(cid:6)(cid:5)(cid:22)(cid:1) (cid:12)(cid:4)(cid:22)(cid:4)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:31)(cid:1) (cid:2)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:4)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:14)(cid:1) (cid:7)(cid:4)(cid:8)(cid:1)(cid:4)(cid:8)’(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:5)(cid:10)(cid:1)(cid:14) (cid:12)(cid:21)(cid:4)(cid:6)(cid:9)(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:1)(cid:5)(cid:10)(cid:1)(cid:7)(cid:3)(cid:22)(cid:1)(cid:5)(cid:3) (cid:7) (cid:14)(cid:16)(cid:1) (cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:8)(cid:4)(cid:20)(cid:14)(cid:1)(cid:20)(cid:4)(cid:22)(cid:1)(cid:9)(cid:10)(cid:5)(cid:1)(cid:17)(cid:14)(cid:1)(cid:4)(cid:11)(cid:11)(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:13)(cid:9)(cid:11)(cid:14)(cid:16)(cid:1) (cid:8)(cid:14)(cid:15)(cid:5)(cid:6)(cid:10)(cid:9)(cid:1) <"=(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:25)(cid:15)(cid:5)(cid:31)(cid:1) (cid:2)(cid:3)(cid:14) (cid:8)(cid:14) (cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:2)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:4)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:14)(cid:1) (cid:15)(cid:21)(cid:4)(cid:6)(cid:20)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:4)(cid:5)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) C(cid:10)(cid:18)(cid:14)(cid:16)(cid:9)(cid:20)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:1) C (cid:10)(cid:19)(cid:1) ,(cid:4)(cid:16)(cid:22)(cid:4)(cid:9)(cid:4)(cid:1) (cid:14)(cid:9)(cid:11)(cid:10)(cid:16)(cid:8)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:14) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:8)(cid:4)(cid:9)(cid:15)(cid:5)(cid:6)(cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:21)(cid:14)(cid:4)(cid:8)(cid:14)3(cid:4)(cid:21)(cid:21)(cid:10)(cid:5)(cid:20)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:14);(cid:13)(cid:6)(cid:5)(cid:22)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:30) (cid:16)(cid:14) (cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:19)(cid:1) (cid:30)(cid:29)(cid:31)<(cid:27)(cid:1) (cid:15)(cid:16)(cid:10)(cid:16)(cid:14)(cid:8)(cid:1) (cid:18)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:1) (cid:21)(cid:14)(cid:5)(cid:5)(cid:14)(cid:16)(cid:1) (cid:11)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:1) "2(cid:31)"(cid:31)(cid:27)(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:1) (cid:4)((cid:4)(cid:6)(cid:9)(cid:8)(cid:5)(cid:1) (cid:14)(cid:21)(cid:14)(cid:15)(cid:5)(cid:16)(cid:6)(cid:15)(cid:6)(cid:5)(cid:22)(cid:1) (cid:11) " (cid:14)(cid:14)(cid:1) (cid:1) (cid:11)(cid:13)(cid:5)(cid:22)(cid:1) (cid:12)(cid:4)(cid:22)(cid:4)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:1) (cid:17)(cid:22)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:4)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:8)(cid:8)(cid:14)(cid:14)(cid:1) (cid:15)(cid:10)(cid:20)(cid:12)(cid:4)(cid:9)(cid:22)(cid:1) $(cid:15)(cid:10)(cid:12)(cid:22)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:21)(cid:14)(cid:5)(cid:5)(cid:14)(cid:16)(cid:1) (cid:11)(cid:4) (cid:15)(cid:10) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:11)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:1) "2(cid:31)"(cid:31)(cid:27)(cid:28)(cid:28)(cid:28)(cid:1) (cid:6)(cid:8)(cid:1) (cid:4)(cid:18)(cid:4)(cid:6)(cid:21)(cid:4)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:1) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:15)(cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:1)(cid:7)(cid:3)(cid:6)(cid:15)(cid:3)(cid:1)(cid:7)(cid:4)(cid:8)(cid:1)(cid:11)(cid:13)(cid:21)(cid:22)(cid:1)(cid:15)(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:6)(cid:11)(cid:14)(cid:16)(cid:14) (cid:16)(cid:14) (cid:5)(cid:14)(cid:1) (cid:14)(cid:16)(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:17)(cid:22)(cid:1)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:21)(cid:14)(cid:4)(cid:16)(cid:9)(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:19)(cid:6)(cid:16)(cid:8)(cid:5)(cid:1)(cid:4)(cid:12)(cid:12)(cid:14)(cid:21)(cid:21)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:1) (cid:4)(cid:13)(cid:5)(cid:3)(cid:10)(cid:16)(cid:6)(cid:5)(cid:22)%(cid:31)(cid:1) (cid:25)(cid:19)(cid:5)(cid:14)(cid:16)(cid:1) (cid:4)(cid:11).(cid:13)(cid:8)(cid:5)(cid:20)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:1) (cid:4)(cid:1) (cid:4) :(cid:1) (cid:1) (cid:4)(cid:1) (cid:8)(cid:13)(cid:20)(cid:1) (cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:1) 1(cid:8)(cid:31)(cid:1) (cid:27)#(cid:26)(cid:28)(cid:30)(cid:26)(cid:30)"(cid:26)(cid:28)(cid:29)(cid:27)3: (cid:17)(cid:14)(cid:15)(cid:4)(cid:20)(cid:14)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:15)(cid:10)(cid:18)(cid:14)(cid:16)(cid:4)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:1) (cid:19)(cid:16)(cid:10)(cid:20)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:17) (cid:4)(cid:8)(cid:1) (cid:14)(cid:1) !(cid:5)(cid:4)(cid:5)(cid:14)(cid:1) ((cid:10)(cid:18)(cid:14)(cid:16)(cid:9)(cid:20)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:1) (cid:7)(cid:3)(cid:6)(cid:15)(cid:3)(cid:1) (cid:7)(cid:4)(cid:8)(cid:1) (cid:8)(cid:3)(cid:10)(cid:7)(cid:9)(cid:1)(cid:6)(cid:9)(cid:1)!(cid:15)(cid:3)(cid:14)(cid:11)(cid:13)(cid:21)(cid:14)(cid:1)D&&&(cid:31)(cid:1)(cid:25)(cid:8)(cid:1)(cid:12)(cid:14)(cid:16)(cid:1)(cid:5)(cid:3) (cid:8)(cid:3) (cid:16)(cid:14)(cid:8)(cid:1) (cid:16)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:6)(cid:8)(cid:1)(cid:21)(cid:14)(cid:5)(cid:5)(cid:14)(cid:16)(cid:26)(cid:1)(cid:4)(cid:1)(cid:8)(cid:13)(cid:20)(cid:1)(cid:10)(cid:19)(cid:1)1(cid:8)(cid:31)(cid:1)<<(cid:1)(cid:15)(cid:16)(cid:10)(cid:16)(cid:14)(cid:8)(cid:1) ((cid:16)(cid:4)(cid:9)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:4)(cid:8)(cid:1)(cid:14);(cid:13)(cid:6)(cid:5)(cid:22)(cid:1)(cid:7)(cid:4)(cid:8)(cid:1)(cid:5)(cid:10)(cid:1)(cid:17)(cid:14)(cid:1)(cid:4)(cid:11).(cid:13) ( (cid:5)(cid:22)(cid:1) (cid:11).(cid:13)(cid:8)(cid:5)(cid:14)(cid:11)(cid:1)(cid:4)((cid:4)(cid:6)(cid:9)(cid:8)(cid:5)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:14)(cid:21)(cid:14)(cid:15)(cid:5)(cid:16)(cid:6)(cid:15)(cid:6)(cid:5)(cid:22)(cid:1)(cid:11)(cid:13)(cid:5)(cid:22)(cid:1) (cid:12)(cid:4)(cid:22)(cid:4)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:1) (cid:5)(cid:10)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) C(cid:10)(cid:18)(cid:14)(cid:16)(cid:9)(cid:20)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) , (cid:12) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:19)(cid:1) ,(cid:4)(cid:16)(cid:22)(cid:4)(cid:9)(cid:4)(cid:31)(cid:1) !(cid:6)(cid:9)(cid:15)(cid:14)(cid:26)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:21)(cid:6)(cid:4)(cid:17)(cid:6)(cid:21)(cid:6)(cid:5)(cid:22)(cid:1) (cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:4)(cid:15)(cid:15)(cid:10)(cid:13)(cid:9)(cid:5)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:14)(cid:21)(cid:14)(cid:15)(cid:5)(cid:16)(cid:6)(cid:15)(cid:6)(cid:5)(cid:22)(cid:1) (cid:11)(cid:13)(cid:5)(cid:22)(cid:1) (cid:3)(cid:4)(cid:8) (cid:4) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:3)(cid:4)(cid:8)(cid:1) (cid:17)(cid:14)(cid:14)(cid:9)(cid:1) (cid:11)(cid:6)(cid:8)(cid:15)(cid:3)(cid:4)(cid:16)((cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:17)(cid:22)(cid:1) (cid:7)(cid:4)(cid:22)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) RASHMI 2024.12.13 12:17 I attest to the accuracy and integrity of this document ITA-710-2009( 2009(O&M) 6 (cid:4)(cid:21)(cid:21)(cid:10)(cid:5)(cid:20)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:1) (cid:10)(cid:19)(cid:1) (cid:8)(cid:3)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:8)(cid:26)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) (cid:15)(cid:4)(cid:8)(cid:14)(cid:1) (cid:21)(cid:4)(cid:7) (cid:4) (cid:13)(cid:14)(cid:26)(cid:1) (cid:21)(cid:4)(cid:7)(cid:8)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:21)(cid:6)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:13)(cid:12)(cid:10)(cid:9)(cid:1) (cid:17)(cid:22)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1) 1(cid:14)(cid:18)(cid:14)(cid:9)(cid:13)(cid:14)(cid:26)(cid:1) (cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:16)(cid:14)(cid:19)(cid:10)(cid:16)(cid:14)(cid:26)(cid:1)(cid:4)(cid:16)(cid:14)(cid:1)(cid:9)(cid:10)(cid:5)(cid:1)(cid:4)(cid:12)(cid:12)(cid:21)(cid:6)(cid:15)(cid:4)(cid:17)(cid:21)(cid:14)(cid:1)(cid:5)(cid:10)(cid:1)(cid:5) (cid:5)(cid:3) (cid:4)(cid:21)(cid:26)(cid:1) (cid:5)(cid:10)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:19)(cid:4)(cid:15)(cid:5)(cid:8)(cid:1)(cid:10)(cid:19)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:12)(cid:16)(cid:14)(cid:8)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:1)(cid:4)(cid:12)(cid:12)(cid:14)(cid:4)(cid:21)(cid:26)(cid:1) (cid:15)(cid:10)(cid:9)(cid:8)(cid:14);(cid:13)(cid:14)(cid:9)(cid:5)(cid:21)(cid:22)(cid:1)(cid:6)(cid:9)(cid:1)(cid:10)(cid:13)(cid:16)(cid:1)(cid:18)(cid:6)(cid:14)(cid:7)(cid:26)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:16)(cid:14)(cid:1)(cid:6) (cid:15)(cid:10) (cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:16)(cid:14)(cid:1)(cid:6)(cid:8)(cid:1)(cid:9)(cid:10)(cid:1)(cid:6)(cid:9)(cid:19)(cid:6)(cid:16)(cid:20)(cid:6)(cid:5)(cid:22)(cid:1)(cid:6)(cid:9)(cid:1)(cid:5)(cid:3)(cid:14)(cid:1)(cid:6)(cid:20)(cid:12)(cid:13)((cid:9)(cid:14)(cid:11)(cid:1) (cid:10)(cid:16)(cid:11)(cid:14)(cid:16)(cid:31)9(cid:1) (cid:10)

7. Section ction 43B of the IT Act, 1961 as it sto s it stood at that relevant time, reads as under: “Certain deductions to be only on “ ly on actual payment 43B Notwithstanding anything co 43 g contained in any other provision of this Act, a deduction otherwis rwise allowable under this Act in respect of- (a) any sum payable by the ty, y the assessee by way of tax, duty, cess or fee, by whatever na er name called, under any law for the time being in force, or (b) any sum payable by th y the assessee as an employer by way of contribution to any provident fund or superannuation fund or gr r gratuity fund or any other fund for the welfare of employees yees, or (c) any sum referred to in o in clause(ii) of sub-section(1) of section 36, or (d) any sum payable by th y the assessee as interest on any loan or borrowing from any any public financial institution or a State financial Corpor rporation or a State industrial investment corporation, in a , in accordance with the terms and RASHMI 2024.12.13 12:17 I attest to the accuracy and integrity of this document ITA-710-2009( 2009(O&M) 7 conditions of the agreem eement governing such loan or borrowing, or (da) xxxx (e) any sum payable by th by the assessee as interest on any loan or advances from a sch a scheduled bank or a co-operative bank other than a primary a r a ary agricultural credit society or a primary co-operative agric gricultural and rural development bank in accordance with th th the terms and conditions of the agreement governing such l ch loan or advances, or (f) any sum payable by th y the assessee as an employer in lieu of any leave at the cred credit of his employee, or (g) xxx (h) xxx Provided that nothing contained Pr ained in this Section except the provisions of clause(h) shall apply apply in relation to any sum which is actually paid by the assessee essee on or before the due date applicable in his case for furnishi nishing the return of income under sub-section (1) of section 139 in r in respect of the previous year in which the liability to pay such su ch sum was incurred as aforesaid and the evidence of such paymen ment is furnished by the assessee along with such return. Explanation 1-For the removal o Ex val of doubts, it is hereby declared that where a deduction in respe espect of any sum referred to in clause(a) or clause(b) of this secti section is allowed in computing the RASHMI 2024.12.13 12:17 I attest to the accuracy and integrity of this document ITA-710-2009( 2009(O&M) 8 income referred to in Section 28 g a 28 of the previous year (being a previous year relevant to the ass assessment year commencing on the 1st day of April, 1983, or any r any earlier assessment year) in which the liability to pay such sum ee, sum was incurred by the assessee, the assessee shall not be entitled titled to any deduction under this Section in respect of such sum in Se in computing the income of the previous year in which the sum is is actually paid by him. Explanation 2- For the purpose Ex oses of clause(a), as in force at all material times, “any sum payable able” means a sum for which the assessee incurred liability in the p the previous year even though such sum might not have been payab yable within that year under the relevant law. Explanation 3- For the removal o Ex val of doubts it is hereby declared that where a deduction in respe espect of any sum referred to in clause(c) or clause (d) of this se s section is allowed in computing the income referred to in section tion 28 of the previous year (being a previous year relevant to the as a e assessment year commencing on the 1st day of April, 1988, or an r any earlier assessment year) in which the liability to pay such sum ee, sum was incurred by the assessee, the assessee shall not be entitled titled to any deduction under this section in respect of such sum in m in computing the income of the previous year in which the sum is is actually paid by him. Explanation 3A-For the removal Ex val of doubts, it is hereby declared that where a deduction in respe espect of any sum referred to in RASHMI 2024.12.13 12:17 I attest to the accuracy and integrity of this document ITA-710-2009( 2009(O&M) 9 clause(e) of this section is allow allowed in computing the income referred to in section 28 of the pr e previous year (being a previous year relevant to the assessment ye nt year commencing on the 1st day of April, 1996, or any earlier a er assessment year) in which the liability to pay such sum was i as incurred by the assessee, the assessee shall not be entitled to an to any deduction under this section in respect of such sum in computi puting the income of the previous year in which the sum is actually p lly paid to him. Explanation 3AA xxxxxx Ex Explanation 3B-For the removal Ex val of doubts, it is hereby declared that where a deduction in respe espect of any sum referred to in clause (f) of this section is allow me, allowed in computing the income, referred to in section 28, of the pr he previous year (being a previous year relevant to the assessment ye nt year commencing on the 1st day of April, 2001, or any earlier as r assessment year) in which the liability to pay such sum was i as incurred by the assessee, the assessee shall not be entitled to an to any deduction under this Section in respect of such sum in computi puting the income of the previous year in which the sum is actually p lly paid by him. Explanation 3C- For the remo Ex removal of doubts, it is hereby declared that a deduction of any f any sum, being interest payable under clause (d) of this section, sh n, shall be allowed if such interest has been actually paid and any int y interest referred to in that clause which has been converted into a lo a loan or borrowing or debenture RASHMI 2024.12.13 12:17 I attest to the accuracy and integrity of this document ITA-710-2009( 2009(O&M) 10 or any other instrument by which hich the liability to pay is deferred to a future date shall not be deeme eemed to have been actually paid. Explanation 3CA-xxxxx Ex Explanation 3D- For the remo Ex removal of doubts, it is hereby declared that a deduction of any f any sum, being interest payable under clause(e) of this section, sh n, shall be allowed if such interest has been actually paid and any int y interest referred to in that clause which has been converted into a to a loan or advance or debenture or any other instrument by which hich the liability to pay is deferred to a future date shall not be deeme eemed to have been actually paid. Explanation 4- For the purpose o Ex ose of this section,- (a) “public financial institu stitutions” shall have the meaning assigned to it in section 4A (1 4A of the Companies Act, 1956 (1 of 1956); (aa) “scheduled bank” sha shall have the meaning assigned to it in the Explanation to (5) to clause (iii) of Sub Section (5) of section 11; (b) “State financial corpo orporation” means a financial corporation established und under Section 3 or Section 3A or an institution notified und under Section 46 of the State Financial Corporation Act, Act, 1951 (63 of 1951); (c) “State industrial inves s a nvestment corporation” means a Government company withi 17 within the meaning of section 617 of the Companies Act, 195 1956 (1 of 1956), engaged in the RASHMI 2024.12.13 12:17 I attest to the accuracy and integrity of this document ITA-710-2009( 2009(O&M) 11 business of providing lon long-term finance for industrial projects and eligible for de r deduction under clause (viii) of sub-section (1) of section 36 36; (d) “co-operative bank”, k”, “primary agricultural credit society” and “primary c y co-operative agricultural and rural development bank” ank” shall have the meanings respectively assigned to the - o them in the Explanation to sub- P; section (4) of section 80 P; (e) xxxx (f) “non-banking financia ncial company” shall have the meaning assigned to it in c in clause (f) of section 45-I of the Reserve Bank of India Act, 1 ct, 1934 (2 of 1934); (g) “systemically importa - ortant non-deposit taking non- banking financial compa mpany” means a non-banking financial company which ich is not accepting or holding public deposits and having ving total assets of not less than five hundred crore rupees a ees as per the last audited balance sheet and is registered wit with the reserved Bank of India under the provisions of the ct, f the Reserved Bank of India Act, 1934 (2 of 1934) Following clause(g) shall b all be substituted for the existing clause (g) of Explanation ation 4 to section 43B by the Fianance Act, 2023, w.e.f. 1 .e.f. 1-4-2024: (g) xxxxx RASHMI 2024.12.13 12:17 I attest to the accuracy and integrity of this document ITA-710-2009( 2009(O&M) 12 Explanation 5-xxxx” Ex The word e word ‘actually paid’ has been, there , therefore, used only in the proviso, while the expla e explanation lays down circumstance s not stances where the deduction is not allowable.

8. Thus, as s, as per the revised return filed bility filed by the assessee, the liability discharged tow ed towards the Government relating to e ting to Electricity duty was payable from the allotm allotment of equity of Rs. 52.41 cror a 1 crores by Government of Haryana to the said exte id extent, the same was adjusted i.e. R i.e. Rs.44 Crores. The shares being part of the fund e funds allotted by the Government o ot be ent of Haryana, the same cannot be said to have be ave been acquired from other sources ources and was therefore, allowable in terms of Sec of Section 43 (d) of the IT Act, 1961, 1961, accordingly the present appeal is hereby dismi dismissed.

9. All pending applications also stand Al o stand disposed of accordingly. (SANJE ANJEEV PRAKASH SHARMA) JUDGE (SANJAY VASHISTH) JUDGE December 05, rashmi 2024

1. Whether 2. Whether ther speaking/reasoned? ther reportable? Ye Yes/No Yes/No Ye RASHMI 2024.12.13 12:17 I attest to the accuracy and integrity of this document